艾德生物Q3业绩、净利！涨了！

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艾德生物Q3业绩、净利！涨了！

2026-10-22

作者: IVD从业者网

来源: 艾德生物公告

前三季度归母净利同比下滑5.84%——这份看似平淡的三季报背后，藏着艾德生物真实的业绩韧性。剔除大额汇兑损失扰动后，公司前三季度核心净利润同比增长近10%；单三季度更是迎来明确业绩拐点，扣非净利润同比大增14.94%，盈利能力加速修复。与此同时，国药集团拟斥资16.54亿元受让20%股份的战略交易正稳步推进，这家国内伴随诊断龙头的基本面与估值逻辑正在悄然生变。

单季业绩拐点确立：扣非净利增近15%，盈利端加速回暖

单季度数据更能反映公司真实经营走势。2026年第三季度，艾德生物实现营业收入3.10亿元，同比增长8.43%；归属于上市公司股东的净利润8105.33万元，同比增长10.32%；扣除非经常性损益的归母净利润7542.07万元，同比增速达14.94%。

扣非利润增速显著高于营收增速，意味着公司盈利能力正在回升。这一趋势在剔除汇兑因素后更为明显：三季度单季公司产生汇兑损失1149.67万元，上年同期为损失579.78万元，若剔除汇兑损益影响，单季归母净利润约9082.56万元，同比增幅高达15.85%，增长动能强劲。

从季度节奏看，公司营收与利润增速逐季抬升，经历上半年的调整期后，Q3重回双位数增长通道，业绩底部特征清晰。

利润表“失真”：4383万汇兑损失掩盖了真实增长

前三季度累计业绩的表观下滑，几乎全部由汇率波动导致。报告显示，2026年前三季度公司实现营业收入8.70亿元，同比微增0.48%；归母净利润2.47亿元，同比下降5.84%。业绩承压的核心原因是外币汇率波动产生的4383.54万元汇兑损失，而上年同期为汇兑收益370.46万元，一正一反差额超4700万元，成为利润表最大的扰动项。

若剔除这一非经营性因素，前三季度公司归母净利润约2.84亿元，较上年同期增长9.67%，在IVD行业整体调整的大背景下，核心主业依然保持稳健增长。

经营质量超预期：现金流逆势增长，降本增效持续兑现

比利润更有分量的是现金流与运营效率的双重改善。

现金流含金量高：前三季度经营活动产生的现金流量净额达3.02亿元，同比增长9.62%，显著高于同期归母净利润，盈利质量扎实。

费用管控成效显著：前三季度销售费用2.14亿元，同比大降12.9%，销售费用率同比收窄约3个百分点；管理费用同比下降11.9%至5053.55万元，运营效率持续提升。

研发投入不减：在费用整体优化的同时，研发投入保持强度，前三季度研发费用1.39亿元，同比增长5.0%，研发费用率维持在16%左右，为新品管线迭代与技术壁垒构建持续蓄力。最大看点：国药16.5亿入主推进中，产业生态重构在即

报告中最具长期价值的信号，是国药集团战略入股事项的有序推进。据披露，公司控股股东前瞻投资与国药集团（北京）科技创新研究院签署的股份收购协议，目前正在履行国药集团内部决策程序。根据此前公告，国药科创拟以约16.54亿元总价受让公司20%股份，成为重要战略股东。

对于艾德生物而言，这并非简单的财务投资，而是产业资源的深度绑定：依托国药集团覆盖全国的医药商业渠道、医院终端网络与产业生态资源，公司有望加速院内市场渗透、推动伴随诊断产品与抗肿瘤药的联动合作，打开长期成长天花板。随着交易逐步落地，公司的业务边界与估值体系都有望迎来重构。

多重信心信号：社保基金新进，大手笔回购筑牢安全垫

资本市场的态度也在发生变化。截至三季度末，中信证券-社保基金17052组合新进公司前十大股东，持股比例1.05%，彰显长期资金对公司价值的认可。

同时，公司持续推进股份回购，截至三季度末库存股账面余额较年初大幅增长574.89%，用真金白银传递对未来发展的信心。截至报告期末，公司总资产22.55亿元，资产负债率仅12.9%，货币资金储备充裕，无明显偿债压力，稳健的财务结构为后续战略落地与业务扩张提供了充足的安全垫。

整体来看，艾德生物正处于“短期业绩触底回升+中期降本增效兑现+长期国资战略赋能”的多重拐点叠加期，汇兑损益造成的表观利润波动，反而为观察公司真实基本面提供了预期差。随着国药入股事项的逐步落地，公司有望迎来业绩与估值的双重修复。

参考资料：艾德生物公告

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