分子POCT公司Co-dx 正在优先推进上市速度，从初始的上呼吸道多重检测提交中移除COVID-19检测项目。原因是美国8个研究地点均缺乏阳性样本。
公司保留灵活性，待流行病学趋势提供足够临床样本后，可随时将COVID-19重新加入检测组合。与此同时，Flu A、Flu B和RSV检测正在快速推进。
在印度的合资企业CoSara从传统合资模式向自持公共实体转型，公司正在探索潜在的SPAC交易方案以筹集运营所需资金。南亚市场已完成战略扩张，新增孟加拉国、巴基斯坦、尼泊尔和斯里兰卡，CoSara的可触达市场增至约130亿美元。
沙特阿拉伯的合资企业CoMira正在打造首个本土分子诊断生产商，本土化身份将带来显著的政府采购优势。
印度生产加速，CDSCO许可证已获批，允许在印度本土生产PCR Pro仪器，配套的寡核苷酸实验室已建成并投入运营。
TB诊断平台正在对接WHO新指南，新指南推荐近患者分子检测和非侵入性舌拭子采样。公司预计印度TB检测将于2026年第三季度实现商业化，在此之前需要完成区域临床试验。
2025财年计提了约1890万美元的非现金减值损失，减值对象为在研研发无形资产。
营收降至60万美元，2024年为390万美元，下滑主因是2024年确认的政府补助资金已到期。
截至2025年末，现金及有价证券为1190万美元，2024年同期为2970万美元。公司预计短期内将继续出现经营亏损，亏损主因是临床申报费用、沙特阿拉伯生产设施建设和研发投入。财务可持续性依赖于股权、债务和战略合作的混合融资模式。
未来增长的核心假设是成功将PCR Pro制造技术从美国转移至国际合资企业，以实现规模化生产、本土化供应和成本优化。
这份财报说透了分子POCT的困境。技术先进，但商业化太难。1890万的减值，说明在研项目说放弃就放弃。60万的营收，还不够养活一个团队。
实在没想到，美国的分子POCT居然出海也成了唯一的出路。印度、沙特、南亚，130亿美元的市场，听起来很大。但本土化不是喊口号，要投工厂、建实验室、搞认证，哪样不要钱？
1190万现金，按这个烧法，撑不到2026年Q3。分子POCT这个赛道，活下来的不是技术最好的，是最能熬的。
转载 #IVD工具人 来源：360dx
